Как рефинансируются ипотечные кредиты

Пока рефинансированием ипотечных кредитов в России занимается исключительно АИЖК. По данным 100 Кредитов.ru, на сегодняшний день возможностями рефинансирования ипотеки интересуются около 70 кредитных учреждений, работающих на ипотечном рынке, либо планирующих на него выходить.

В портфелях частных банков ипотечные займы обычно являются наиболее долгосрочной частью активов. Финансируются они, как правило, за счет краткосрочных средств, поэтому банки заинтересованы в рефинансировании ипотеки. И если до кризиса для этого возможно было привлечь средства из-за границы, либо использовать деньги других кредитных учреждений, то в 2008-2009 гг. единственным реальным источником рефинансирования стали средства АИЖК.

Хотя ранее основной деятельность Агентства был выкуп закладных у кредитных организаций, сегодня АИЖК осуществляет 6 основных видов деятельности.

Кроме прямого рефинансирования ипотечных займов, АИЖК предоставляет поручительства по эмиссии ценных бумаг для рефинансирования в ЦБ либо ВЭБе. При этом ипотечные кредиты от нескольких банков могут объединяться в единый пул. Кроме того, в АИЖК банки могут получить кредиты под залог закладных, а также средства для кредитования строительных компаний в рамках программы «Стимул».
Структуры Агентства осуществляют также рефинансирование проблемных ипотечных кредитов (через АИРЖК) и ипотечное страхование.

При этом крупные банки либо группы банков, способные собрать на балансе пул от 3 млн. рублей имеют возможность оформления поручительства АИЖК по ценным бумагам, выпускаемым в ходе секьритизации. В дальнейшем облигации выкупаются ВнешЭкономБанком либо самим Агентством.
Небольшие банки могут получить в АИЖК займ под залог предоставленных закладных, оформить аванс на предоставление будущих кредитов, а также продать закладные по ипотеке. Однако объемы выкупа закладных АИЖК пока не планирует наращивать.

В будущем планируется введение нескольких дополнительных инструментов рефинансирования.
На сегодня деятельность АИЖК ведется за счет государственных средств. Они же являются пока единственным источником рефинансирования ипотеки. Можно только надеяться, что при улучшении экономической ситуации, на рынок выйдут другие игроки, готовые выделять средства для фондирования долгосрочных кредитов.